ABSTRACT

This study focused on the  impact  of working  capital  management  on the growth  of corporate organisation  in Nigeria.   The main objective  of the study  is to investigate  the impact of working capital ratio on net profit  margin  of manufacturing  company  in Nigeria,  to assess the impact  of inventory holding period,  debtors'   collection period  and creditors'  payment  period  on net profit margin of manufacturing  company in Nigeria,  also to establish the relationship   between  inventory holding period,  debtors'  collection period  and creditors' payment period  on return on total assets of  manufacturing   company  in Nigeria,    and  to  determine   the  relationship   between    inventory holding period,  debtors'  collection period and creditors' payment periods  on shareholders'   equity of manufacturing  companies in Nigeria.  In testing the hypothesis,   multiple  regression   analysis was used. The finding  states that working  capital ratio  has significant   impact on net profit  margin of manufacturing  companies.  Secondly,  there is a significant  relationship  between inventory holding period,   debtors'  collection  period  and creditors'   payment  period  with  the net profit  margin  of manufacturing  companies.   Lastly,  there  is a significant  relationship  between  inventory  holding period,    debtors'    collection  period,    creditors'   payment  period   with  return  on  total  asset  of manufacturing   companies.     The  researcher    therefore  recommends   that  the  managers  of  the manufacturing  companies  in Nigeria  should  ensure effective working  capital  management,   and emphasize an optimal capital working capital management  in the respective firms.  This is because of the significant  impact of working capital ratio on the profitability

TABLE OF CONTENTS

Title   page

Declaration

Certification

Dedication

Acknowledgement

Table  of contents

List   of tables

Abstract

CHAPTER  ONE

1.0           Introduction

I.I        Background  of the  study

1.2         Statement   of the  problem

1.3             Research  question

1.4         Objectives    of the  study

1.5         Research   hypothesis

1.6         Scope  of the  study

1.7         Significance    of the  study

1.8             Limitations    of the  study

CHAPTER TWO

2.0            Review   of Related  Literature                                                                                                  11

2.1            Conceptual    Framework                                                                                                    11

.1.1      Concept   of working   capital                                                                                                       11

2.1.2        Profitability     as an objectives   of a firm                                                                                   12

2.1.3         Factors   influencing    working   capital  requirement                                                                   13

2.1.4    Importance  of working capital  management                                                                    19

2.1.5    Principles of Working Capital  Management                                                                      17

2.1.6    The cash conversion   cycle  (CCC)                                                                                      18

2.1. 7 The receivables   management                                                                                               19

2.1.8   Inventory    management                                                                                                                     20

2.1.9   Payable management                                                                                                             22

2.1.10   Ratio analysis                                                                                                                        24

2.1.10 .1      Uses of financial   ratios and financial   information                                                         25

2.1.10.2 Limitation  of financial   ratios                                                                                          26

2.1.10.3    Classification  of ratios                                                                                                   27

2.2 Theoretical   Framework:                                                                                                          40

2..1   Agency I Stakeholder  theory                                                                                              40

2.2.2  Risk and return theory                                                                                                         41

2.2.3  The operations  and cash conversion   cycle                                                                          43

2.2.4 The operating  cycle theory                                                                                                 44

2.2.2 Resource-based  theory                                                                                                        44

2.3  Empirical    Review                                                                                                                    45

2.3.1    Summary of empirical   studies                                                                                            50

CHAPTER THREE

3.0       Research methodology                                                                                                     52

3.1       Research  Design                                                                                                                52

3.2       Source of data collection                                                                                                    52

3.3         Population of the study                                                                                                         53

3.4       Reliability  and validity   of instruments                                                                             53

3.5       Method of data analysis                                                                                                     53

 3.6         Model Specification                                                                                                          53

CHAPTER FOUR

4.0         Data presentation  and analysis                                                                                          55

4.1        Data presentation                                                                                                                55

4.2 Data Analysis 56

4.2.1 Hypothesis

4.2.2 Hypothesis 2 60

4.2.3 Hypothesis

4.2.4 Hypothesis

CHAPTER FIVE

5.0 Summary  of findings,  conclusions   and recommendation                                                    63

5.1   Summary of finding                                                                                                                63

5.2   Conclusion                                                                                                                               63

5.3   Recommendation                                                                                                                     63

Refrences                                                                                                                                      64