ABSTRACT

The study investigated   effect of public expenditure  on economic  growth of Nigeria. Jt used ex-post  factor  research  design and engaged  time series  data extracted  from CBN statistical  bulletin  2016  for the period  1999-2016. Based  on the nature  of the data, the augmented  Dickey-Fuller  unit test was conducted  and the result established that the variables  arc stationary  and  integrated.  The  ordinary  least  squares  based simple regression  analysis  was adopted  and found that there  is significant   effect of government  capital  expenditure  on real gross domestic  product of Nigeria,   the effect

or government  recurrent  expenditure    on real gross domestic  product  of Nigeria   is significant    the test concludes  that the study  hence  con firms that  there  is  long run equilibrium    relationship    between   public   expenditure   and  economic   growth   of Nigeria therefore,  the study recommends  that government  should increase its capital expenditure  and judiciously     embark  on projects  that would boost economic   growth and government  should curtail  recurrent   expenditure  on administration  and increase the capital   expenditure  so as to enhance economic  activities .

TABLE OF CONTENTS

Title  page

Declaration                                                                                                                        ..

Corti fication                                                                                                                    Ill 

Dedication                                                                                                                                    IV 

Acknowledgements                                                                                                                    v 

Table   or contents                                                                                                                       VI

I .ist   of Tables                                                                                                                                x

Abstract                                                                                                                                        XI

CHAPTER  ONE:INTRODUCTION

1.  I          Background    to the  Study

1.2        Statement   or the Problem                                                                                                ')

1.3        Objectives   or the  Study                                                                                                   .,

1.4        Research   Questions                                                                                                           3

1.5        Statement   ofl  Iypothcscs                                                                                        4

1.6     Significance    or the  Study                                                                                               4

1.7        Scope  or the  Study                                                                                                           5

1.8        Limitation   of the  Study                                                                                                   6

CHAPTER   TWO:  REVIEW    OF RF.LATED LITERATURE

2. 1                         Conceptual    Framework                                                                                                    7

2. 1.1     Concept   of Public   Expenditure                                                                                      7

 2.1.1.1    Recurrent  Expenditure                                                                                           9

 2.1.1.2    Capital  Expenditure                                                                                               9

2.1.2    Economic  Development   and Growth                                                                  1  1

2.1.3    Evaluation  of Public Expenditure  and Growth                                                  12

2.1.3   Influence  of GDP on Capital Expenditure                                                            13

2.1.4  Public Debt and the Nigerian  Economy                                                              14

2.1.5    Exchange  Rate and the Economy                                                                        14

2.1.6     External  Reserve  and the Nigerian  Economy                                                     15

2.1.7   Role of Government  Expenditure  as a Tool in Correcting  the Economy

during Inflation  and Deflation                                                                              15

2.1.8    Role of Government  Expenditure  in the Balance  of Payment                          17

2.1.9    Role of Government  Expenditure  in Foreign  Exchange                                   18

21.9.1     The Effect of Fiscal Policy on Exchange  Rate                                             18

2.1.9  .1.1 Income Effect  of Fiscal Policy  on Exchange  Rate                                       18

2.1.9.1.2  Price Effect of fiscal  policy  on Exchange  Rate                                            19

2.1.9.1.3  Interest Rate Effect of Fiscal  Policy on Exchange  Rate                              19

2.1.9.2  The Effect of Monetary  Policy on Foreign  Exchange  Rate                           19

2.1.9.2.1     Income Effect of Monetary  Policy on Foreign Exchange  Rate                 20

2.1.9.2.2  Price Effect of Monetary  Policy on Exchange  Rate                                    20

2.1.9.2.3   Interest Rate Effect of Monetary  Policy on Exchange  Rate                       20

2.1.10  Public Finance  System  Sustainability  and Reporting                                       21

2.1.11    Need/importance/   Significance  of Public Expenditure                                    21

 2.1.12   Objectives  of public  expenditure                                                                       23 

2.1.13  Types of Public Expenditure                                                                               23

 2.1.13.    l  Capital and Revenue  Expenditure                                                                   23

2.1.13.2    Development  and Non -Developmental    Expenditure  I Productive  and Non -Productive Expenditure                                                                             24

2.1.13 .3 Transfer  and Non -  Transfer  Expenditure:                                                     23

2.1.13 .4 Plan  and Non - Plan Expenditure                                                                    24

2.1.14    Other Classification                                                                                               25

2.1.14.1  Defense  Expenditure                                                                                          25

2.1.14.2    Civil Expenditure                                                                                               25

2.1.14.3    Development  Expenditure                                                                                 25

2.2       Theoretical  Framework                                                                                         25

2.2.1   The Wagner's   Law                                                                                                25

2.2.2    The Keynesian  School of Thought                                                                      26

2.2.3     The Displacement   Theory                                                                                    26

2.2.4    The Neoclassical   Growth Theories                                                                       26

2.2.5    Endogenous  Growth  Theory                                                                                27

2.3     Empirical  Review                                                                                                  28

CHAPTERTHREE:METHODOLOGY

3 .1       Research  Design                                                                                                    44

3.2     Area of the Study                                                                                                  44

3.3       Method of Data Collection                                                                                   44

3 .4     Reliability  and Validity  of Data                                                                          45

3.5     Method of Data Analysis                                                                                      45

CHAPTER FOUR: DATA PRESENTATION, RESULTS  AND DISCUSSION

4.1.      Data Presentation                                                                                                   47

4.2.      Results  and Discussion   on Unit Root Test                                                         47

4.3.     Results  and Discussion                                                                                           48

4.3 .1. Effect of Capital Expenditure  on Real Gross Domestic  Product                     49

4.3 .2.  Effect of Recurrent  Expenditure  on Real Gross Domestic  Product                 51

4.4.     Test of Hypotheses                                                                                                 52

4.4.1.   Test of Hypothesis  One                                                                                        52

4.4.2. Test of Hypothesis  Two                                                                                        53

CHAPTER FIVE: SUMMARY, CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS

5.1. Summary  of Findings 54

5.2. Conclusion

5.3. Recommendations

References

Appendix