ABSTRACT

The   purpose    of  this    research   project   was   to   find   out    how application    of   accounting     standards     in   the    preparation   of   the financial   statements    in   an   organization    can   serves    as   an   aid   of making    meaningful   decisions   by  organization.   In  the   objective  of the   study,    the   researcher    tried   to   evaluate   how   the   organization had   utilized    it  fund.   In  the   literature   review, Glann   A.  Wisch   and Daniel     G.     Short.   (2010)     said     that     accounting     standards      are conceptual    guideline   for   application    in   the   financial    statement process.   And in  conducting   this   work,   the   researcher   made   use  of extensive  field research   information  was   collected  via  primary   and secondary    data.     Primary    data     were    mainly   questionnaire     and secondary  data    were   mainly    from textbooks,   journals    and   other related  literature.   The  population  of  this   study   includes   the   three units    of  SAS  i.e   the   management,   senior    staffs and   junior    staffs. The   company   population    size   is   47   and   the   sample    size   is   42, determined    by   Y aro   Yam.iani's    form ular.    The   hypothesis   tested which  include  evaluating   the   application   of  accounting   standards will    make     productive   level  of   the    organization    and    customer efficiency   of   the   organization.   Finally,  the    study     revealed     the findings   and    recommendations.   On    the    findings,    the  research discovered      that     SAS improved  proper     accounting    records.    The researcher   recommended   that    it   can   be   used  in   promoting   the company    like    funding  the    company    and    it   can    improve   the statutory    framework   of  accounting    and    auditing  to  protect  the public interest.

TABLE OF CONTENTS

Evaluation  of B.Sc  Research  Project                                                     l 

Approval  Page                                                                                               ill 

Declaration                                                                                            lV

 Dedication                                                                                               v 

Acknowledgement                                                                           V1

Table  of Contents                                                                               Vl-X

Abstract                                                                                                X1

CHAPTER  ONE

Introduction                                                                                           1

1.1     Background   of the  Study                                                                1

1.2     Statement   of the  Problem                                                      4

1.3     Objective of the  Study                                                                     

1.4  Research  Hypothesis                                                                 7

1.5     Significance  of the  Study                                                                7

1.6     Scope  of the  Study                                                                            8

1.7     Research Limitations                                                        8

CHAPTER TWO

2.1       Literature  Review                                                                              10

2.2      Relevant  Models  or Theories  to  the  Study                                12

2.3  Statement   of Account  Standard

2.3.1   Disclosure  of Accounting  Policies                                          19

2.3.2   Materiality                                                                                   20~

2.3.3   Prudence                                                                                     20

2.3.4   Statement   of Accounting  Standard   I (SAS l)                          21

2.3.5   General                                                                                        ')  1

2.3.6   Liabilities and   Provisions                                                          2

2.4      Current   Literature  Relevant  To My Study                                22

2.4. l  Statement   of Accounting  Policies                                          24

2. 4. 2 Balance  Sheet                                                                                    27

2.4.3   Profit   and   Loss  Account                                                            28

2.4.4   Statement   of Source   Applicable  for Cash   Flow                      29

2.4.5  Value  Added   Statement                                                             30

2.5      Statement   of Accounting  Standard   II (SAS II)                             31

 2.5.1   Information   to be  disclosed  in Financial  Statement             31

2.5.2   Cash   Flow  Statement:                                                                     32

2 .5 .3 Historical  Financial  Summary                                                 32

2.6      SAS  III                                                                                                 36

.6. l  Cost  of Property,  Plant   and   Equipment                                 37

 2.6.2   Self  Constructed   Property  Plant   and  Equipment                  38

2.6.3   Expenditure   after  Acquisition                                                 ~Q

 2.6.4   Revaluation  of Property,  Plant   and   Equipment                    38

2.6.5   Retirement  and  Disposal  of Property  Plant   and   Equipment39 

2.7      Statement   of Accounting  Standard   VI  (SAS 6)                      39

2.7.1   Extra-Ordinary   Items   and Prior  Year  Adjustments            ~-'f

2.7.2   Problems of Extra   Ordinary  Item                                                40

2.7 .3 Methods  of Reporting  Extra   Ordinary  Items                           40

2.7.4   Disclosure  in. Financial  Statement                                         41

2.8      Conceptual   Framework                                                             41

CHAPTER THREE

3.1      Research Methodology                                                         ~d.

3. 2     Selection  of Data                                                                               54

3.2.1   Primary  Source  of Data                                                                  54

3. 2. 2 Secondary  Source of Data                                                             55

3.3      Method  of Data   Collection                                                         55

3.3.1   Questionnaire                                                                              55

3.3.2   Interview  Method                                                                      55

3.4      Design   and  Administration    of Questionnaires                        56

3.4.1   Population   of the  Study                                                                 ·56

3. 4. 2 Sample   Size  Determination                                                   56

3.5      Operational  Measures  of Variables                                             58

3.6      Data  Analysis  Technique                                                           58 

CHAPTER FOUR

4.0      Presentation   and  Analysis  of Data                                              61

4. 1      Application  of Accounting  Standard   of a Company Presentation                                                             61

4 .1.1  Historical  Background                                                               61

4.2     Tabulation   of Responses   of the  Questionnaire                      64

4.3     Hypothesis  Testing   Using   Chi-Square                                   68

4.3.1 Relevant Research  Questions                                                69

4.3.2   Decision Rule                                                                          71 

CHAPTER FIVE

Findings,  Conclusion   and   Recommendation                                   74

5 .1 Findings

5.2 Conclusion

5 ,3 Recommendation

References

Questionnaire