The Effect Of Monetary Policy Measures On Commercial Banks Credit Creation In Nigeria

ABSTRACT

The study examined the effect of monetary policy on commercial banks credit creation in Nigeria using time series data from 2000-2016. The data used for the study was sourced from Central Bank of Nigeria statistical bulletin. The model used was estimated using Nigeria commercial banks total credit and monetary policy tools such as monetary policy rate, liquidity ratio and cash reserve ratio for the period of 2000 to 2016. For the analysis, ordinary least squares (OLS) multiple regression technique was employed. The study hypothesized that monetary policy rate have a negative and significant effect on commercial banks credit creation. It was also found that cash reserve ratio has a positive and significant effect on commercial banks credit creation. Again, the effect of liquidity ratio on credit creation was negative and insignificant. Hence, it was recommended among other things that prior to making any adjustments in the current monetary rates, the concerned authorities in this case the Central Bank should adequately assess the influence of their monetary tools on current credit supply in the economy.

TABLE OF CONTENTS 

Title Page ﾿ i

Declaration                                                                                                    ﾿ ii

Certification                                                                                                  ﾿ iii

Acknowledgements                                                                                      ﾿ iv

Dedication                                                                                                    ﾿ v

Table of Contents                                                                                          ﾿ vi

List of Tables                                                                                                ﾿ ix

Abstract                                                                                                        ﾿ x

CHAPTERONE  

INTRODUCTION

1.1       Background of the study                                                                  ﾿ 1

1.2       Statement of problem                                                                        ﾿ 4

1.3       Objectives of the study                                                                      ﾿ 5

1.4       Research questions                                                                            ﾿ 6

1.5      Research hypothesis                                                                          ﾿ 6

1.6      Significance of the study                                                                    6

1.7      Scope of the study                                                                              ﾿ 7

1.8      Limitations of the study                                                                      ﾿ 7

CHAPTER TWO

LITERATURE REVIEW

2.1             Conceptual framework of monetary policy                                    8

2.1.1          Meaning of monetary policy                                                           8

2.1.2          Objectives of monetary policy                                                        9

2.1.3          Administration of monetary policy in Nigeria                               10

2.1.4         Categories of monetary policy                                                         11           

2.1.5         Credit creation by commercial banks                                              19

2.1.5.1      Process of credit creation                                                                 20

2.1.6 ﾿       Limitations of credit creation ﾿    23                                                           

2.2            Theoretical Framework of monetary policy and credit creation      24 

2.2.1         The Keynesian theory                                                                       25

2.2.2         The Real bills doctrine                                                                      25

2.2.3          Anticipated income theory                                                               26

2.2.4         Credit creation theory                                                                       26

2.3            Empirical Review                                                                              27

CHAPTER THREE 

RESEARCH METHODOLOGY

3.1       Research design                                                                                     32

3.2       Area of study                                                                                         32

3.3       Types and sources of data                                                                      32

3.4       Validity and reliability of the instrument                                               33

3.5       Analytical techniques                                                                             33

3.6       Model specification                                                                                33

3.7       Description of variables                                                                          34

3.7.1    Dependent variable                                                                                 34

3.7.2    Independent variable                                                                              34

CHAPTER FOUR

PRESENTATION OF DATA ANALYSIS AND DISCUSSION

4.1      Presentation of data                                                                                 36

4.2      Data analysis                                                                                            36

4.2.1   Descriptive statistic                                                                                  37

4.2.2   Regression analysis                                                                                  38

4.3      Discussion of results and hypotheses testing                                           39

CHAPTER FIVE

SUMMARY OF FINDINGS, CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS

5.1      Summary of findings                                                                                41

5.2      Conclusion                                                                                                41

5.3      Recommendations                                                                                     42

REFERENCES

APPENDIX