PROBLEMS AND CHALLENGES OF VALUE ADDED TAX COLLECTION AS A SOURCE OF FEDERAL GOVERNMENT REVENUE. A CASE STUDY OF FEDERAL INLAND REVENUE SERVICES

ABSTRACT

Taxation  is  one  of the  major   ways  of generating  Federal   Government Revenue  in   Nigeria.    And   one   of  these   taxation   policies    is   Value Added  Tax  (VAT).   The  use of value   added   tax  in  Federal    Government Revenue  is  facing   a  lot  of  problems   and   challenges.   It  is  based  on this   backg~ound  that  the   researcher   attempts   to  carry   out   a  study on  the  problems  and  challenges  of value added  tax policies   as  some of  revenue  to  the   Federal  Government  in  Nigeria.    In  carrying  out this  study,  the researcher   adopted  a sample  size  of 250  respondents from   the   population  of  700.   Questionnaire   was   the  major  research instrument    as   simple    percentages   were   adopted   for  data   analysis, while   Rank-Order    Correlation   was  used    for  hypothesis    testing.    In the  course    of  the  study,    the   major    null   hypothesis,     which    states that    value  added  tax,   is  not   significant   as   source  of  revenue  for  Federal   Government    and   Economic   Growth   indices    was   rejected . Rather,    the   implied  alternative   was  accepted   therefore,     the   study concluded  that  Value   Added  Tax  is  significant,   not  only  as source of Federal   Government  Revenue in  Nigeria,  but   also  as  an  injector   into the   indices     economic    growth    and    development.     Thus,   the   study recommences   the   adoption   and   implementation    of value   added   tax policies    in   Nigeria    for  its   tremendous    contributions    to  the   socio• economic  growth  and   development   in  Nigeria   despite  its   problems and  challenges.

COVER  PAGE 

CERTIFICATION

 DEDICATION

 ACKNOWLEDGEMENT 

ABSTRACT

TABLE OF CONTENT

LIST  OF TABLES

TABLE OF CONTENT

CHAPTER ONE INTRODUCTION

1.1      Background    of  the  study                                                                                     1

1.2      Statement  of the  Problem                                                                                   3

1.3      Research  Questions                                                                                               4

1.4      Objectives    of the  study                                                                                        4

1.5      Research  Hypothesis                                                                                              5

1.6      Significance    of the  study                                                                                     5

1.7      Limitations   of the  study                                                                                       6

CHAPTERTWO

REVIEWOF RELATEDLITERATURE

2.1     Tax Defined                                                                                                    8 

Objectives  of Fiscal  Policy                                                                           9

Increase the  Rate of Investment                                                            10

To Increase Employment Opportunities                                                   11

To Encourage Socially Optimal Investment                                                11

To Counteract   Inflation                                                                                 11

How Fiscal Policy Through  Variation  in Taxes Can Help   to Achieve

Desired  Economic  Goals.                                                                             12

Taxation  as the  Most  Effective  Instrument of Fiscal  Policy                    14

Objectives  of Taxation                                                                            15

To Raise Revenue                                                                                         16

To regulate  the  production of certain   commodities                                16

To protect  infant  industries                                                                    16 

2.5.4  To control   business and commerce                                                       16

2.5.2   To control  monopoly                                                                            17

2.5.6  To curb inflation                                                                                             17

2.5.7 ﾿ To prevent dumping ﾿ 17

2.5.8 ﾿ To control  income  and employment ﾿ 18

2.5.9 ﾿ To allocate  resources ﾿ 18

2.5.9 ﾿ To reduce  income  inequalities   or to redistribute  income ﾿ 18

2.5.10 To maintain balance in the  Nation's  foreign  accounts                           19

2.6       Value Added  Tax: A Definition and Review                                              19

2.7     Value Added Tax in Nigeria                                                                         34

2.8     Forms or Types of Value Added  Tax.                                                        38

2.9      Advantages  of VAT                                                                                      39

CHAPTERTHREE

3.0   Research Methodology

3.1     Research Design ﾿ 41

3.2   Study Area ﾿

3.3     Population of Study ﾿ 41

3.4     Sampling  Plan ﾿ 42

3.5     Sample Size ﾿ 42

3.6  Data Collection  Procedure ﾿ 43

3.6.1    Instrument ﾿ 43

3.6.2   Sources of Data ﾿ 43

3.6.3   Validity  and Reliability ﾿ 43

3.7     Data Analysis  and Hypothesis ﾿ Testing ﾿ 43

CHAPTERFOUR

4.0  Data Presentation   And Analysis                                                                    44

4.1     Some Statistical   Explanation                                                                       45

4.2    Testing  of Hypotheses                                                                                  55

CHAPTERFIVE

5.0     SUMMARY,  CONCLUSIONSAND RECOMMENDATIONS                        58

5.1       Summary                                                                                                        58

5.2     Conclusions                                                                                                    58

5.3       Recommendation                                                                                     59

REFERENCES                                                                                                         61

QUESTIONNAIRE                                                                                              62