THE IMPACT OF COST CONTROL AND COST REDUCTION TECHNIQUES ON FIRM'S PERFORMANCE (A CASE STUDY OF O.K. MANUFACTURING COMPANY LIMITED)

OKWARA IBE UOlJMA 05/5324 | 92 pages (20400 words) | Projects

 ABSTRACT

This  work  titled  "The  impact  of  cost  control  and  reduction   techniques   on firm's   performance"  is  wholly  anchored  on the technical   approaches   to  be adopted  in the  reduction  and  control  of operating  cost  in order  to  enhance firms  performance   via  measurement   of  profitability.   Due  to  high  level   of competition between  firms  and  individuals  in the capitalist  economy,  most firms employ  cost control  and reduction  techniques  in order to dominate  the market  and achieve  their  business  objectives.  This  was  what  prompted  the researcher  to go into this area  of study.   The  main objectives  stated  for this study are:  to determine  the kind of relationship  that exists  between  cost and profitability   of  manufacturing  firms;  to determine   how  proper  cost  control and reduction  technique  affects  firm's  performance.   The  researcher  selected

134  staff  as  the  population   size   of  the  study  and  the  sample   size   was determined  through  tbe use of Taro yarnani  formular  assuming  a 5% degree of error and this reduced  the population  size to I 00 which   then represents  the sample size.  Data were collected  through  primary  and secondary  source.   The primary  data  used in this work were  collected  using questionnaire,    personal interview   and  observations   and  secondary   data  used  was  the  five  years financial  summaries  of OK company.  The first  hypothesis   was tested  using the  pearson  product   moment  correlation   coefficient   while  the  second  and third  hypothesis   were  being   tested   with  chi-square   technique.   After  the analysis,     the  researcher    find   out   that   there   is   a  perfect    negative   and significant   relationship   between   cost  and  profitability    of  a  firm  this    is because  increase  in cost leads to decrease  in profit.  And also  that  to a great extent  performance   of firms  depend  on cost reduction  and control  as excess cost  will   lead  to  poor  performance   and  or  eventual   close    down   of  the business    this   led   the   researcher    to   recommend     the   following:     that management  needs  to be more vigilant  and re-position  the firm if the line of business  can render  the  cost reduction  and  control  exercise  a futile  attempt and  also  that  management   should  give  a  restricted  definition   to  waste  by looking  for other  processes  where  it will  be useful  in  order  to  increase  the value of the firm and reduce  cost.


TABLE  OF CONTENTS

Title page

Project Assessment                                                                                                    ..

Declaration                                                                                                                 Ill 

Certification                                                                                          

 Dedication                                                                                                                   v 

Acknowledgement                                                                                                      VI 

Table ef content                                                                                                         Vil

List of table                                                                                                                VIII

Abstract                                                                                                                       IX


CHAPTER ONE:    INTRODUCTION

I.I        Background  of the study

1.2   Statement  of the problems

1.2. I Resea'rch  question

1.3 Objectives  of the study

1.4 Research  hypotheses

1.5 Scope of the study

1.6 Limitations  of the study

J. 7 Significance  of the study

1.8 Definitions  of operational terms


CHAPTE·R  TWO:  REVIEW OF RELATED  LITERATURE

2.   .           Preambles                                                                                                        14

2.1.2 Add or drop decision

Make or buy decision 15

2.2 The concept  of cost behaviour 16

2.3 Cost control  and cost reduction  differentiated 18

2.4 The concept  of cost control 19

2.5 Techniques  for achieving  cost control 20

2.5.1 Standard  costing 20

2.5.2 Cost control  through  variance  analysis   . 23

2.5.3 Cost control  through  budgeting 26

2.5.4     Cosl control   through   manufacturing   system

2.6      Techniques  of costing

2.6.1     Absorption  costing

2.6.2    Marginal   costing  techniques

2.7      The concept  of cost reduction

2.7.1      Cost reduction  techniques

2. 7. I.1  Variety  reduction

2. 7. 1.2  Value analysis

2.7.1.3     \york  study

2. 7. l.4 System  analysis

2. 7.1.5   Organization   and method 28

2. 7. 1.6   Activity    management

2.7.2   Cost reduction  strategics                                                                               40

2.7.3   A nine-steps  for cost reduction                                                                    41

2.8        Inventory   management  and control                                                             43

2.8.  I      Inventory   related  costs                                                                                 44

·2.8.2      Techniques  of inventory  management                                                        45

2.9       Debt management  and control                                                                      49

2.9.1     Objectives  of debts/credit  policy                                                                 50

2.9.2     Cost of allowing   credit                                                                                 51

2.9.3      Techniques  of debt management                                                                52

2.  10.     The concept  of performance                                                                         54

2.10.1        Profitability   measure  of performance                                                        54

2.10.2    Sales volume  as a mechanism   for performance   assessment                  56

2.10.3      improvement  of workers  performance                                                      57


CHAPTER THREE: RESEARCH  METHODOLOGY 

Introduction                                                                                                    59

Research  design                                                                                             59

Study of population  and sample  size                                                           60 

3.4       -Data  collection  and instruments                                                                   61

3.4.1       Primary   sources  of data                                                                                61

3.4.2    Secondary   data source                                                                                  62

3.5       Procedures  for data collection/research Instruments                                                                                                     62 

3.6        Validity   of the instrument                                                                            64

3. 7      Reliability  of the instrument                                                                         65

3.8        Statistical   methods  for data presentation,   testing of hypotheses  and data analysis

3.8.1      The Pearson product  moment  correlation  coefficient                               67

3.8.2   ·     Chi-square    technique:                                                                                    68


CHAP~ER  FOUR:  DATA  PRESENTATION,  ANALYSIS ANO INTERPRETATIONOF RESlJLT

4.0        Introduction                                                                                                    70

4. I                 Data presentation,  analysis   and interpretation                                             70

4.2       Hypothesis   testing                                                                                         79

4.3       Discussion  of findings                                                                                    88


CHAPTER  FIVE: SUMMARY  OF  FINDINGS,   CONCLUSIONS AND RECOMMENDATIONS

5.1         Summary  of findings                                                                                    9 I

5.2        Conclusion    from  the study                                                                           93

.3        Recommendations                                                                                          94

BIBLIOGRAPHY 

Appendix 1: Questionnari 

 Appendix 2: Table  of value

A.   Chi-square    table

B.  Correlation  table


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MLA 8th

05/5324, OKWARA. "THE IMPACT OF COST CONTROL AND COST REDUCTION TECHNIQUES ON FIRM'S PERFORMANCE (A CASE STUDY OF O.K. MANUFACTURING COMPANY LIMITED)" Repository.mouau.edu.ng. Repository.mouau.edu.ng, 26 Mar. 2020, https://repository.mouau.edu.ng/work/view/the-impact-of-cost-control-and-cost-reduction-techniques-on-firm-s-performance-a-case-study-of-o-k-manufacturing-company-limited. Accessed 23 Dec. 2024.

MLA7

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Chicago

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