ABSTRACT

The study  examined  the  effect of liquidity management   on the financial  performance  of listed pharmaceutical   firms  in   Nigeria.   The specific  objectives   of  the  study  is to  examine  the  effect  of liquidity  ratio,  cash holding  and cash flow  ratio  on the profitability of listed pharmaceutical  [irms in  Nigeria.  To achieve  the objectives  of the study.  ex-post facto.  research  design  was adopted.   The researcher  adopted  secondary  data  in getting  the required  information. as data  was obtainedfrom annual  reports  of pharmaceutical  firms  for the  period   of  2011-2016.     In testing   the  hypotheses. regression  analysis was used   The findings revealed  that  liquidity  ratio  has no significant   effect  011 the profitability  oflistedfirms   in Nigeria.   cash holding  has a significant  effect on the profitabilitv   of listedfirms  in Nigeria  and also cashflow   ratio has no significant  effect on the profitability  oflisted firms in  Nigeria. /11   consonance  with  this study 's findings.  it was recommended   that.  Firms  should  maintain  a high liquidity   ratio  as these  will give  room for  them  to have  access  to readily  cash  which  will  enhance their   business   transactions   and  increase   their  profitability.  The  study  further  recommends   that Firms should  also endeavor  to have good cash at hand and cash.flow  ratio to enable  them facilitate easy and readily purchases and other business  transactions  to boost their business profitability.

TABLE  OF CONTENT 

Declaration                                                                                                                                         ..

Certification                                                                                                                                       111

Dedication                                                                                                                                           IV

Acknowledgements                                                                                                                     v

Table  of contents                                                                                                                             VI

Abstract                                                                                                                                             iX

CHAPTER ONE INTRODUCTION

1 . l   Background    to the  study

1   .2 Statement    of the problem                                                                                                       4

1.3   Objectives   of the  study                                                                                                          5

1.4 Research   questions                                                                                                                   6

1 .5 Research   hypothesis                                                                                                                 6

1.6 Significance     of the study                                                                                                       7

I. 7 Scope  of the  study                                                                                                                   7

CHAPTER TWO

REVIEW  OF RELATEDLITERATURE

2.0      lntroduction                                                                                                                            8

2.1        Conceptual    framework                                                                                               8

2.  1.1              Concept   of liquidity   management                                                                           9

2.  1      .2  Factors   that  affect  liquidity   requirement    of a company                                           14

2.1   .2.  J     Manufacturing     cycle                                                                                                      14

2.1.2.2      Business   Fluctuations                                                                                                      15

2.1.2.3     Nature   and  Size   of the Business                                                                                  15

2.2 Theoretical     Frame  Work                                                                                                      16

2.2.   l     Financial    Theory of Liquidity  Management                                                        16

2.2.2  Monetarist  Theory of Liquidity  Management                                                    17

 2.2.3  Operational   Theory of Liquidity  Management                                                  17

2.2.4    Theoretical    Motives  for Holding   Cash                                                               1    8 

Empirical   Review                                                                                                  18 

CHAPTERTHREE

RESEARCH  METHODOLOGY

3.1         Research Design                                                                                                    25

3.2     Population   of the Study                                                                                       26

   Sample Size  and Sampling  Techniques                                                             26

3.4      Sources of Data                                                                                                    26

3.5        Data Analysis   Technique                                                                                    27

3.6     Definition  of Variables                                                                                        27

3.6. l   Independent  Variable                                                                                           27

3.6.2     Dependent  Variable                                                                                             28

3.7        Model   Specification                                                                                            28

3.8        Limitation  of the Methodology                                                                           29

CHAPTER FOUR

DATA PRESENTATION AND ANALYSIS

4.  l  Data Presentation 30

4.2 Data Analysis 30

4.2.  l   Data Validity Test                                                                                                30

4.2.2 Descriptive   Statistics                                                                                            31

4.2.3   Regression  of the estimated  model  summary

 4.2.4 Regression  Results                                                                                               34

4.3  Test   of research Hypotheses                                                                                      35

4.3.1    Test of Research  Hypotheses  One                                                                     35 

CHAPTER  FIVE

SUMMARY,  CONCLUSION  AND RECOMMENDATION

References