ABSTRACT

The study tends to examine the dividend policy on performance of firms, in assisting organizations in making sound and effective policy.  The major source of data to this research is secondary data through the administration  of Regression  analysis,  used for the data analysis.  The findings  show that dividend  policy  is one of the most essential  factor that  determines  the  success  and  failure  of a   company  and the information  gathered  both internally  and externally  contributes  to the factors that influences  an efficient  dividend  policy.   Management  are recommended  to  adopt dividend policy  as one of the most  important tools to be used for performance  to ensure an all round health of their company's  business .

TABLE OF CONTENTS

Title Page

Dedication

Declaration

Certification

Acknowledgements v

Table  of contents

List of Tables

Abstract vu

CHAPTER ONE:

INTRODUCTION

1.1     Background   of the  Study 1

1.2 Statement of the Problem 2

1.3 Objectives of the  Study 4

1.4. Research   Q uestions 4

1.5     Research  Hypotheses                                                                                            

1.6      Significance   of the  Study                                                                                   5

1.6.1     Manufacturing  firms                                                                                           5

1.6.2      Management:                                                                                                  5

  1.6.3    Researchers   and  Students:                                                                                  6

1.7      Scope  of the  Study                                                                                               6

CHAPTER TWO LITERATURE  REVIEW

2.1.       Conceptual   Framework                                                                                        7

2.1.1      Financial   Accounting                                                                                          8

2.1.   Management   Accounting                                                                                     9 

2.1.3   Users  of Dividend   Policy 11

2 .1.3 .1 Government: 11

2.1.3 .2 Investors 12

2.1.3.3   Creditors 12

2.1.3.4   Employees 12

2.1.3 .5 Financial   Analysts 13

2.1.4   Standard  for Dividend   policy 13

2.1.5   The Need  for Dividend   policy 16

2.1.6     Presentation   of Dividend   Policy 19

2.1.7    Overview   of External   Financial   Statement 20

2.1.7.1        Income  Statement 21

2.1.7.2        Balance   Sheet 22

2.1.7.3   Sources  and Application   of Funds  Statement 23

2.1.7.4  Concepts   ofFunds 25

2.1.7.5    Cash 25

2.1.7.6   Working   Capital 26

2.2      Theoritical   Framework 26

2.2.1     Contingency   Theory 26

2.2.2    Systems  Theory 27

2.2.3    Chaos  Theory 27

2.3      Empirical   Review 28

CHAPTER THREE RESEARCH  METHODOLOGY

3 .1 Research Design 33

3 .2 Area of the Study 33

3.3 Method of Data Collection 34

3 .4 . Validity and Reliability  of the Instrument 34

3.5     Method of Data Analysis                                                                             35

3.5 ·        Model Specification                                                                                      35

CHAPTER FOUR DATA PRESENTATION,    ANALYSIS  AND DISCUSSION

4.1.  Presentation of Data                                                                                         37

4.2  Analysis and Discussion  of Hypothesis One                                                   39

4.2.1 Test ofHypothesis   one                                                                                   41

4.3 Analysis and Discussion  of Hypothesis One                                                   42

4.3.1 Test of Hypothesis two                                                                                      44

CHAPTER FIVE SUMMARY, CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS

5.lSummary  of findings                                                                                          45

5.2  Conclusion                                                                                                          45

5.3  Recommendations                                                                                                46

REFERENCES                                                                                                            48

APPENDIX