ABSTRACT

This   study   is   centered  on   impact    of  cost   control    and   cost reduction  techniques  on  firm  financial  performance.  Cost   and reduction best  practices outlines the  latest  techniques companies are  using  to  control   costs  and  includes practical tips  and  tactics from   real   managers.  It  uses   study   of  (selected  manufacturing firm)  to  illustrate  the  strategies that  work  across  different  areas and  function within  the organization. Its objective is to look  into the  mechanism by which  cost  are reduced   and  controlled so as to achieve desired   profitability.  The  project   was  embarked  on  to know if actually cost  control  and  reduction has  any effect  on firm financial performance as  most   of  the  firms  ignore   cost  control and  reduction  as  an  integral  part   in  attaining their   goals.  Data were   presented   in   tables    to   show   the   degree    of  correlation analysis and  responses.  Yaro  Yamani was  used   to  get  a sample size  of 50,  thus  50 questionnaires  were  distributed. However it is important  that  cost  reduction and  control  scheme  should  be very effective  in any  firm's  profitability and  also  management should work   hand    in   hand    with   the   cost   control  department.   The researcher     found    out    that    most    firms    do    not    know    the importance  of  cost   control   and  cost  reduction.   The  researcher thus  recommend that  there  should  be an effective  cost  reduction and  cost  control  in every firm  as this  helps  them  to achieve their goal.

TABLE OF CONTENT

 Cover  Page                                                                                                     i

Evaluation ii 

Declaration iii

 Certification                                                                                          iv 

Dedication v

Acknowledgement                                                                                Vl 

Table  of Contents                                                                                vii 

List  of Tables                                                                                                 x 

Abstract                                                                                                xi

CHAPTER ONE

INTRODUCTION                                                                                         1

CHAPTER TWO

REVIEW OF RELATED  LITERATURE                                                         11

2.1    An Overview of Cost  Control and  Reduction  Practices In Organizations                                                                          11

2.1.l    Control Reports                                                                          13

2.1.2   Standards                                                                                    14

2.2     Organizational   Concepts  on Cost  Reduction  and Control   Schemes 16

2.3 Cost  Control  and Cost  Reduction Differentiated

2.3.l Cost  Control

2.3.2 Cost  Reduction

2.4 Planning  For Cost  Reduction  and  Cost  Control 21

2.5 Techniques  and  Methods   Involved   in Both  Measures

2.6 Processes·  of Cost  Control  and  Cost  ReductioN Measures  Implementation

2.6.1 Value  Analysis  and  Value  Engineering  as Relative Measures

2.6.2 What  Is Different  About  Value  Analysis?

2.6.3 Tools  and  Techniques  of Cost  Reduction  and  Control

2. 7 Effects   of Cost  Control and  Reduction    on Organizational   Performance                                                      36

2.8 Challenges  of Cost  Control  and  Reduction    Implementation in Organizations                                                                           38

2.9      Overall  Benefits of Efficient Cost  Control  and  Cost Reduction  in the  Firm                                                                      40'

CHAPTER THREE

RESEARCH  METHODOLOGY                                                                         42

3.1      Research  Design                                                                                 42

3.2 Area  of the  Study                                                                                  43

3.3 Population  of the  Study                                                                      43

3.4 Sample   and  Sampling Technique                                                 43

3.5 Sources Of Data  Collection                                                           45

3.5.1     Primary Data  Collection                                                             45

3.5.2  Secondary  Data  Collection                                                        45

3.6     Data  Collection Instruments   and  Procedures                          46

3.6.1  Validity of the  Data                                                                           46

3.6.2  Reliability of Instruments                                                           47

3.7 Data  Analysis Techniques                                                             47 

  CHAPTER  FOUR

DATA  PRESENTATION,  ANALYSIS AND DISCUSSION                  49

4.1     Patter   of Growth of the  Financial Performance   of  PZ Industries.

4.2      Cost  Control  and  Cost  Reduction  Techniques  Adopted By the  Company  to Enhance   its Performance

4.3     Effect  of Cost  Control and  Cost  Reduction    on  Firm Financial Performance                                                                      53

4.4     Discussion  of Results                                                                        55

CHAPTER  FIVE

SUMMARY, CONCLUSION  AND RECOMMENDATION                     56

5.1      Summary  of Findings                                                                 56

5.2      Conclusion                                                                                            57

5. 3     Recommendation                                                                          57

REFERENCE