ABSTRACT

This  research   project   is  titled   "Appraisal    of  the  role  of  Auditors   in  Detection, Reduction,  Prevent  and Control  of Fraud  and Errors  in and organization.   (The  study of  selected  firms  in  Umuahia).   This  calls  for  an appraisal  of the  existing  situation and  empirical   analysis  of  auditors  role  in  the  detection,   reduction,   prevention   and control  of fraud  and error.  Millichamp  (1984)  stated that although  the main objective of  auditing   is  to  issue  a  report   to  the  shareholders   of  a  company   expressing   an opinion  on the financial  statements,  the prevention  and control  of fraud  and errors is a subsidiary  objective  of the  auditor.  The  population   sample  size of the study  is 90 which  is  fully  representative   of the research  population.  The  statistical  tool  used for the purpose  of this study  is Taro  Yaman  Formular.  In this case  findings  made  so far are follows: 1.    The prevention  and control of fraud is independent  of the auditors  moracle

2.  Most  auditors  maintain  audit  notes  extensively   and  in most  instances  they do  not  omit  to  check  transactions   after  they  have  been  noted.  It thereby recommends    that   the   accounting    profession     should    re-examine     the objective  of auditing  and place  more  emphasis  on the control  of fraud  and error.  The  systems   methods   and  techniques   of  fraud  control   should   be reviewed  better  and more current  innovations  introduced.

TABLE  OF CONTENTS

Title Page                                                                                                          ·                                                               

Declaration                                                                                                                               ii

Certification 

Dedication                                                                                                                      

Acknowledgement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   v

Abstract . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .      v1

Table of Contents                                                                                                                vii

List of Tables                                                                                                                         ix

CHAPTERONE: INTRODUCTION

l.  I       Background of the Study                                                                                         1

1.2        Statement of Problem                                                                                               2

1.3        Objective of the Study                                                                  :                                              4

1.4        Research Questions                                                                                                  5

I .5          Operational Hypothesis (Null Form)                                                                        6

1.6       Organization of the Study                                                                                        7

 l.7      Limitation of the Study              :                                                                             7

1.8      Significance of the Study                                                                                           9

1.9     Definition of Terms                                                                                                   10

CHAPTERTWO

LITERATURE REVIEW AND THEEORETICAL  FRAME WORK

2.1        Theoretical Frame Work . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..  12

2.2      Definitions and Nature of Auditing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .      . . . . . . . . . . . . . . ..   13

2.3      Code of Professional Ethics                                                                                       21

2.4      Purpose and Type of audit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..  . . . . . . .     24

2.5 The Prevention   and Detection  of Fraud  and Errors................................. 28

2.6 Fraud  Control  and Investigation   . . . . . . . . . . . . . . . . . .      . . . . . . . . . . . . . . .  . . . . . . . . . 30

CHAPTER    THREE

RESEARCH     METHODOLOGY

3.1         Research  Design  . . .  . . .  . . .  . . .  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ...  .  .  . . . ..  . . . . .  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .      45

3 .2       Scope of Research  Area  . . .  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .      46

3.3 Methods  of Data  Collection and Data Sources 46

3.4 Model  Specification 48

3.5 Validation   and Estimation 48

3.6 Population   of the Study ,........... 49

CHAPTER    FOUR

DATA  PRESENTATION,      ANALYSIS   AND DISCUSSION    OF FINDINGS 

Data Presentation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ..   51

Analysis of Data . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . ..  51

Test of Hypothesis  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  . . .  . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . ..    52

Discussion of findings . . . . . .  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  . . . .     60 

CHAPTER  FIVE

SUMMARY,  RECOMMENDATION    AND CONCLUSION

5.1      Summary of Findings                                                                                         61

5.2      Recommendations                 -                                                                                                                                                                                             

5.3      Suggestions for Further Research                                                                       65

5.4       Conclusion.............................................................................                             65

Appendix . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  . . . .. . . .  . . . . . .      67

Bibliography                                                                                     ···_:··................           68

Questionnaire                                                                                                            : . .    69