ABSTRACT

This research work  is aimed  at determining the  nature  and causesof fraud  in manufacturing firms.   In carrying  out  this  research work,  the  researcher used primary   data  which  includes: questionnaires which  were  distributed  to  four

departments;  the  account, audit,  administrative  and  personnel department of   PZ  industries   Aba   and   secondary  data   which    includes    textbooks, newspapers and journals  and sites.  The   analysis   of   data   were    analyzed  through    simple    percentage  and presentation  of  tables   and  also  the  researcher used  chi-square in  testing research hypotheses. In the  course of the  study,  the  researcher finds  out  that  fraud  detection  has significant  effects  on  the  profitability   of  the  corporation   and  the  effective maintenance  of   internal     control    system    in   an   organisation   enhances profitability   and  also  helps  in  the  prevention   and  detection   of  fraud.   The researcher recommended that  there  is need to improve in the  effectiveness of the  internal   control   system  in  corporations,  auditors  should  inspect  the books  of  accounts more  than  once  in  a year  to  ensure   compliance should maintain  charts   of   accounts,  cash  control    including    bank   reconciliation statement and payments should  be monitored strictly  .

TABLE   OF CONTENT

Title  page                                                              ~                                                                         

Approval   page                           ~                                                                                                                                                      

Declaration   .....  ··························•······························································       .. IV

Ce rti fication                                                                                                          v

 Dedication                                                                                                   vr

Acknowledgement                                                                                                  v11

Table of content ...................•......................................................................                 v111

List of tables                                      ·                                                                                                                                                Abstract.,                                                                                                      xiii

Chapter   one

1.0 Introduction 1

1.1 Background of the study

1.2 Statement   of the  problem                                                                               4·

1.3  Objective   of the study                                                                                      5·

1.4 Research   question                                                                                              6

1.5 Research   hypothesis                                                                                            6

1.6 Significance  of the study .,                                                                               7  .

1. 7 Scope of the study                     ·                                                                                                                                                    1.8 Limitation   of the study                                                                                      9

1.9 ·Definition   of terms                                                                                               9

Chapter   two

 Review  of literature

2.0 Introduction

2.1   Concept   off raud..               ~                                                                                                                                                    2.2 Types  of frauds   common   in corporations                                                15

2. 2.1   Management  fraud                                    _.                                                                                                                         

2.2.2  Outsider's  fraud                                                                                               17

 2.2.3Company  related  fraud                                                                                  17·  .

2.2.4  Employees fraud                                                                                        18

2.3 Forms off raud                                                                                                     18

2.3. I Misappropriation of income                                                                     19.

2.3.2 Misappropriation payments                                                                    ~20

2.3.3 Other  misappropriation           J                                                                                                                                                

2.4 Causes of fraud  and errors.                                                                           21

2.4.1 Institutional  causes of fraud..                                                                  21-

2.4.2 Environmental  I societal  factors  facilitating  fraud                               24-

2.5 The possible areas where there could be fraud  or negligence               25

2.5. l Cash defalcation ....................•.................................................................          25-

2.5.2  Wage defalcation                                                                                       27

2.5.3  Stock and work- in- progress  defalcation                                              27

2.5.4 Defalcation involving sales and purchases                                         28-

2.6 Conditions  or events which increases  the risk of fraud                           29·

2.7 Internal control  system for prevention  and detection  of fraud              31

2.7.1  Internal control.                                                                                     32-

2.7.2 Internal checks                                                                                       33

2.7.3 Internal   audit  or inspection                                                                              34

2. 7.4 Classification    of internal  control..                                                        34-   .

2.8 Computer  fraud  control.                                                                                    37 ·

2.9 Bank  reconciliation    as a tool for fraud   prevention  and  detection   in corporation                                                            2.9.1 The  problem of non  reconciliation                                                              .47

2.9.2  The  purpose   of bank  reconciliation                                                             .48-

2.9.3 Advantages  of bank  rcconciliation                                                               .49- 

Chapter  three

Research  methodology                                                                                                51

3.1 Research   design                           :                             ·                                                                                                                

3.2 Area  of study                                  ·                                                                                                                              :             

3.3 Population   of study                                                                                             52

3.4 Sample  and  sampling   techniques                                                                        53

3.5 Methods   of data  collection                                                                               53- ..  ·    .

3.5.1Instrument  for data  collection                                                                       56

3.6  Methods   of data  analysis                                                                                    56- 

Chapter   four

PRESENTATION   AND ANALYSIS  OF DATA

4.1   Analysis  of q ucstions                                                                                          58-

4.2 Test  of hypothesis                                                                                              66-  .

4.3  Discussion    of findings..                                                                                      76

Chapter  Five

SUMMARY,  CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS

5.1 Restatement  of problems

5.2Summary of findings .. ~

5.3  Conclusion

5.4 Recom mendation

5.5 Suggestions for further   res ca rch.              ~                                                                                                                                                

Ref erences                                                                                                                   84·

Appendix one

Appendix two

Questionnaire