IMPACT OF TAX INCENTIVE ON ECONOMIC AND INDUSTRIAL DEVELOPMENT (A STUDY OF PZ PLC, ABA, ABIA STATE)

ABSTRACT

The  basis  of  this   research   project   is  the   Impact   of  tax  incentive   on economic  and  industrial  development. A review  of related  literature   was extensively  made in Chapter Two of the work to cover the relevant  aspects of the topic.  In this regard, the empirical  studies carried out by others  were assembled to  comprehensively   address this  issue. The population   sample size  of  the  study  is   286,  which   is  fully   representative    of  the   research population.   The instruments   used in data collection  for the  purpose  of this study ﾿ comprised   the   following:    the   questionnaire,    personal   interview, observations,  textbooks,  seminar  papers, articles  and the  internet.  Two of the findings  made from  the study are stated thus:  (1) Tax incentive  has an effect   on  the  level   of  investment    in  the  economy.   (2)  Tax  incentive reduces  government   revenue.    In addition,   two  of the  recommendations advanced for the purpose of economic  and industrial  development  through tax  incentive   in  Nigeria  are  noted   as  follows:   {1}  The  Federal   Inland Reve_nue  should  ensure  that  tax  is computed   and  collected  at  the  right time.  (2) Measures  should  be put  in place  to forestall the activities of tax payers  to  employ  tax  avoidance  and  tax  evasion  as a means  of paying little  or no tax.

TABLE OF CONTENTSProject assessmentTitle ﾿ II Declaration ﾿ 111Certification                                                                                                             IVDedication                                                                                                               v Acknowledgement                                                                                                  VI Table of contents                                                                                                   VIIList of tables                                                                                                           XIIIAbstract                                                                                                                   Xiv
CHAPTER ONE1.0 INTRODUCTION                                                                                              11.1 Background of the study                                                                                 11.2 Statement  of problem                                                                                     3 1.3 Objectives of the study                                                                                   31.4 Limitation  of the study                                                                                    41.5 Research questions                                                                                          41.6 Significance of the study                                                                                 51.7 Research hypothesis                                                                                        5
CHAPTER TWO                                                                       72.0 REVIEW OF RELATED   LITERATURE                                                                                  72.1  Taxation as an instrument   of revitalizing   the economy                               72.2 Taxation defined                                                                                              82.3  The aim of taxation                                                                                          82.4 Tax incentive  defined                                                                                               92.6 Forms and classification  of tax incentive                                                       102. 7   Life assurance                                                                                                   19 2.8 Life assurance relief                                                                                           112.9 Personal allowance  for a disabled tax payer                                                  112.11  Conditions for granting  capital    allowance                                                  122.12 Qualifying  capital  expenditure                                                                      13.13 Purchase of secondhand  qualifying  building  expenditure                           142.14 Types of allowances                                                                                       142.15 Restriction  on capital allowance                                                                  162.16  Unabsorbed  capital allowance                                                                       172.17 Determination   of basis period for capital allowanceon commencement                                                                                          172.18 Cessation                                                                                                          182.19 Assets acquired on hire purchase term                                                         182.20 Treatment  of loss relief                                                                                  192.21 Current  year loss relief                                                                                  202.22 Carry forward  loss relief                                                                               222.23 Important  conditions  for loss relief                                                              232.24 Treatment  of partnership  income                                                                 242.25  Computation  of partnership  income                                                     .    252.26  Items to be allocated to the  partners                                                         252.27  The treatment of some expenses                                                                      262.28  Change in partnership                                                                                   262.29  Treatment  of capital allowance                                                                     282.30 Administrative   machinery                                                                                      29
CHAPTER THREE                                                                       353.0  Research methodology                                                                                     353.1  Research   design                                                                                                              353.2   population  of the study                                                                                   363.3  Sample   and  sampling technique                                                                     33.4 Data collection  method                                                                                   383.5  Data collection   procedure                                                                                 393.5.1   Instruments    of data collection                                                                     393.5.2   Validity   and reliability                                                                                    39 3.6  Data analysis and techniques                                                                         41
CHAPTER FOUR                                                                     424.0  Data Presentation  and Analysis                                                                        424.1  Data Presentation                                                                                              424.2  Hypothesis  testing/Findings                                                                             45
CHAPTER FIVE ﾿ 5.0  Summary/Conclusion/Recommendation ﾿ 5.1 Summary ﾿ 5.2  Conclusion ﾿ 5.3  Recommendations ﾿ References ﾿ Appendix  A ﾿ Appendix  B ﾿