Effect Of Petroleum Profit Tax On Economic Growth In Nigeria (2004-2014)

ABSTRACTThis study  examined  the effects  of petroleum  profit tax on economic  growth of Nigeria   from  2004  to 2014.   Taxation  of petroleum   profit  is   a source  of revenue  to the  Nigerian  economy  in funding  her public  expenditure,   but in Nigeria   today  the  infrastructures,   education,    and  health  care  services   and other  amenities  are not  showing  the  effective  use  of tax  contributed  by oil companies   in  the  upstream   sector.  The  petroleum   profit  tax  structure,    in Nigeria,  has been  characterized   with  tax evasion,   tax avoidance,   corruption and poor  tax administration   filled with  loopholes.   Hence,   the  objectives  of this   study   are  to  investigate    the   effect   of  petroleum   profit   tax   on  the Economic  growth  of Nigeria   and to determine  the effect of petroleum  profit tax on pe~  capital  income  in Nigeria.   Two hypotheses  were  formulated  and tested  in  the  study.  Secondary   data  were  sourced   from  Central  Bank  of Nigeria  Statistical  Bulletin,   covering  a period  of 11  years  (2004-2014).    The study  adopted  the  ex-post  facto  research  design.   The  ordinary  least   square simple  regression   analysis  was  used  to test  the two  hypotheses   formulated for the study.  Descriptive   statistics   was also used to complement  the result. From the result  of analysis,  it was revealed  that petroleum   profit  tax (PPT) has  a positive  and  significant   impact   on the  Economic   growth  of Nigeria. The  study  equally   revealed   that  petroleum   profit  tax  has  a  positive   and significant     impact   on   the   per   capital     income   in   Nigeria.    This   study recommends    that  the  government   should   invest   generated   tax  revenue  in capital  projects   like construction  of roads, providing  constant  power  supply, maintaining  and building  more refineries,  etc.  so as to provide  the enabling environment    to  foster  stability  and  economic  growth  in  the  country.  Also, the  government   should  ensure  that  income   derived  from  Petroleum   Profit Tax (PPT)  is  appropriately   and judiciously   utilized  and that there  should  be tax reform to address  the issue  of tax evasion and avoidance.
TABLE  OF CONTENTDeclaration                                                                                                                                       II Certification                                                                                                                                     Ill Dedication·                                                                                                                                       IV Acknowledgments                                                                                                                  v Table of contents                                                                                                                            VI List of Tables                                                                                                                                   ixList of Figures                                                                                                                                xAbstract                                                                                                                                           XI
CHAPTER ONE:  INTRODUCTION1.1     Background  to the Study -1.2 Statement  of the Problem  -                                                                                                    61.3  Objectives  of the Study                              .:                                                                                                       1.4 Research  Questions  -                                                                                                              91.5  Research  Hypotheses  -                                                                                                                                      9J  .6 ﾿ Scope ofthe  Study  - ﾿ 1.7 ﾿ Limitations of the Study - ﾿ -                                    -. ﾿ 1.8 ﾿ Significance   of the Study ﾿ - ﾿
CHAPTER TWO:  REVIEW OF RELATED  LITERATURE2.1      Conceptual  Framework--                                                                                                      122.1.1 ConceptofTax    -                                                                                                                 122.1.2   History  of Taxation  in Nigeria    -                                                                                                              152.1.3       Classification  of Taxation  -    -                                                                                        182.1.4 Tax Authorities  in Nigeria                                                                                                   19 2.1.5  Challenges    of Tax  Administration     in Nigeria      -                                                                    222.1.6  Petroleum    Profits   Tax  (PPT)  and  its Administration     in Niger_ia    -  -                                  262.1.7 Gross Domestic Product (GDP)-  ·2.2 Theoretical  Review2.3 Empirical   Framework
CHAPTER THE.EE: RESEARCH METHODOLOGY3.1 ﾿ Research Design ﾿ 353.2 ﾿ Area of Study -   - ﾿ 3.3 ﾿ Source of Data Collection ﾿ 3.4 ﾿ Method of Data Analysis ﾿ 3.5 ﾿ Model  Specification·_ ﾿
CHAPTER FOUR: DATA PRESENTATION, ANALYSIS AND DISCUSSION OF FINDINGS4.1   Data Presentation   - ﾿ 394.1.1      Descriptive  Statistics  of all the Vanables ﾿ 4.1.2    Trend Analysis  of the variable  - ﾿ 4.2  Data Analysis ﾿ 4.3 Test of Hypotheses ﾿ 4.4 Discussion   of Findings ﾿
CHAPTER   FIVE:  SUMMARY   CONCLUSION   AND RECOMMENDATION5 .1  Summary  of Findings                                 -;                                                                                                       5.2    Conclusion                                                                                                                               485 .3  Recommendations-                                                                                                                   49REFERENCES APPENDIX