EFFECT OF DIVINDED POLICY ON PERFORMANCE OF FIRMS IN NIGERIA

ABSTRACT

The study tends to examine the dividend policy on performance of firms, in assisting organizations in making sound and effective policy.  The major source of data to this research is secondary data through the administration  of Regression  analysis,  used for the data analysis.  The findings  show that dividend  policy  is one of the most essential  factor that  determines  the  success  and  failure  of a   company  and the information  gathered  both internally  and externally  contributes  to the factors that influences  an efficient  dividend  policy.   Management  are recommended  to  adopt dividend policy  as one of the most  important tools to be used for performance  to ensure an all round health of their company's  business .

TABLE OF CONTENTS

Title Page ﾿

Dedication ﾿

Declaration ﾿

Certification ﾿

Acknowledgements ﾿ v

Table  of contents ﾿

List of Tables

Abstract ﾿ vu

CHAPTER ONE: ﾿

INTRODUCTION ﾿

1.1     Background   of the  Study ﾿ 1

1.2 ﾿ Statement ﾿ of the Problem ﾿ 2

1.3 ﾿ Objectives ﾿ of the  Study ﾿ 4

1.4. ﾿ Research   Q ﾿ uestions ﾿ 4

1.5     Research  Hypotheses                                                                                            

1.6      Significance   of the  Study                                                                                   5

1.6.1     Manufacturing  firms                                                                                           5

1.6.2      Management:                                                                                                  5

  1.6.3    Researchers   and  Students:                                                                                  6

1.7      Scope  of the  Study                                                                                               6

CHAPTER TWO LITERATURE  REVIEW

2.1.       Conceptual   Framework                                                                                        7

2.1.1      Financial   Accounting                                                                                          8

2.1.   Management   Accounting                                                                                     9 

2.1.3   Users  of Dividend   Policy ﾿ 11

2 .1.3 .1 Government: ﾿ 11

2.1.3 .2 Investors ﾿ 12

2.1.3.3   Creditors ﾿ 12

2.1.3.4   Employees ﾿ 12

2.1.3 .5 Financial   Analysts ﾿ 13

2.1.4   Standard  for Dividend   policy ﾿ 13

2.1.5   The Need  for Dividend   policy ﾿ 16

2.1.6     Presentation   of Dividend   Policy ﾿ 19

2.1.7    Overview   of External   Financial   Statement ﾿ 20

2.1.7.1        Income  Statement ﾿ 21

2.1.7.2        Balance   Sheet ﾿ 22

2.1.7.3   Sources  and Application   of Funds  Statement ﾿ 23

2.1.7.4  Concepts   ofFunds ﾿ 25

2.1.7.5    Cash ﾿ 25

2.1.7.6   Working   Capital ﾿ 26

2.2      Theoritical   Framework ﾿ 26

2.2.1     Contingency   Theory ﾿ 26

2.2.2    Systems  Theory ﾿ 27

2.2.3    Chaos  Theory ﾿ 27

2.3      Empirical   Review ﾿ 28

CHAPTER THREE RESEARCH  METHODOLOGY

3 .1 ﾿ Research Design ﾿ 33

3 .2 ﾿ Area of the Study ﾿ 33

3.3 ﾿ Method of Data Collection ﾿ 34

3 .4 . ﾿ Validity and Reliability  of the Instrument ﾿ 34

3.5     Method of Data Analysis                                                                             35

3.5 ·        Model Specification                                                                                      35

CHAPTER FOUR DATA PRESENTATION,    ANALYSIS  AND DISCUSSION

4.1.  Presentation of Data                                                                                         37

4.2  Analysis and Discussion  of Hypothesis One                                                   39

4.2.1 Test ofHypothesis   one                                                                                   41

4.3 Analysis and Discussion  of Hypothesis One                                                   42

4.3.1 Test of Hypothesis two                                                                                      44

CHAPTER FIVE SUMMARY, CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS

5.lSummary  of findings                                                                                          45

5.2  Conclusion                                                                                                          45

5.3  Recommendations                                                                                                46

REFERENCES                                                                                                            48

APPENDIX