AN EVALUATION OF ACCOUNTING CHALLENGES OF SMALL AND MEDIUM SCALE ENTERPRISES IN NIGERIA

ABSTRACT

Small   scale   enterprises     are   vehicle   of  national     growth   and   development.     They   contribute immensely    to the  economy  by creation  of employment   of indigenous    technology    and contribute substantially     to  the  gross   domestic   product   of  the  country.    The  motive    of  this   project  is   to highlight     and   evaluate    the   accounting    challenges    witnessed     by   small    and   medium    scale enterprises.    Although  small  and medium  scale  enterprises   play  vital  role  in the economy  but are still constrained  by problems  such  as shortage  of raw materials,   liquidity  crisis  etc.  To effectively carry  out  this  study,   primary   and  secondary   data  were  used  to  analyze   it  and  chi-square;    a statistical    tool   was  further  used  to analyze   and  interpret  data  gotten  from  the  questionnaires.     It was  discovered   from  our  analysis    that  accounting    analysis  have  no  positive    relationship    with small  and medium  scale   enterprises   failure   but  more  effects   on the  part  of there  enterprises   to conduct  accounting  analysis   could  mean  greater  opportunity   for them to survive   or succeed.   The researcher  is of the opinion   that seminars  and workshops   should be organized   by both the federal and state  government  from time  to time  to educate  them so as to avoid  the problem   of accounting and other problems   facing  small  and medium  scale  industrialists.

TABLE  OF CONTENTS

Declaration 

Certification 

Dedication

 Acknowledgement 

Table of Contents 

List of Tables 

Abstract

CHAPTER ONE INTRODUCTION

1.1        Background  of the Study

1.2         Statement  of Problems

1.3          Objectives  of the Study

1.4       Research  Questions

1.5       Research  Hypothesis

1.6         Justification  of the Study

1.7          Scope of the Study

1.8           Limitation   of the Study

CHAPTER TWO

LITERATURE REVIEW

2.0 ﾿ Introduction ﾿ 8

2.1 ﾿ Small  Scale  Enterprise ﾿ 8

2.2 ﾿ Characteristics   of Small Enterprises  in Nigeria ﾿ 11

2.3 ﾿ Importance  of Small  Scale  Enterprise   in the Economy ﾿ 11

2.4 ﾿ Accounting  Problems  of Small Scale  Enterprises ﾿ 12

2.4.1 ﾿ Accountability   and Record  Keeping ﾿ 13

2.4.2 ﾿ Inadequate  Financing ﾿ 14

2.4.3 ﾿ Inexperience   and Inadequate  Training ﾿ 15

2.4.4 ﾿ Quality of Personnel   and Recruitment ﾿ 17

2.4.5 ﾿ Managerial  Deficiency ﾿ 18

2.4.6 ﾿ Inappropriate   Feasibility   Studies  of Small Businesses ﾿ 18

2.4. 7 ﾿ Lack of Business  Education  of the Small and Medium ﾿ Scale Enterprise  Operators                                                                                               2.4.8 ﾿ Inadequacy  of Infrastructural   Facilities ﾿ 21

2.5 ﾿ Accounting  System  and Procedure ﾿ 23

2.6 ﾿ Accounting  Information ﾿ 24

2.7 ﾿ The Accounting   Process ﾿ 25

2.8 ﾿ Accounting  as a Language ﾿ 26

2.9 ﾿ Accounting  Information   and the Decision ﾿ Process ﾿ 28

2.10 ﾿ The Roles of Accounting   in Decision  Making ﾿ 28

2.11 ﾿ Roles   of Accounting  Information   in a Business  Organization ﾿ 29

2.12 ﾿ Specific  Uses of Accounting   Information   in  Business ﾿ 30

CHAPTER THREE RESEARCH METHODOLOGY 

3.0 ﾿ Introduction ﾿ 33

3.1 ﾿ Research  Design ﾿ 33

3.2 ﾿ Area of the Study ﾿ 33

3.3 ﾿ Population    of the Study ﾿ 34

3.4.1 ﾿ Sample   and Sampling  Technique ﾿ 34

3.4.2 ﾿ Sampling   Technique ﾿ 34

3.5 ﾿ Sources  of Data Collection ﾿ 35

3.5.1 ﾿ Primary Data ﾿ 35

3.5.2 ﾿ Secondary  Data ﾿ 35

3.6 ﾿ Data Collection   and Procedures ﾿ 35

3.6.1 ﾿ Personal   Interviews ﾿ 35

3.6.2 ﾿ Questionnaires ﾿ 35

3.6.3 ﾿ Validity   and Reliability   oflnstruments ﾿ 36

3.6.3.1 ﾿ Validity   Test ﾿ 36

3.6.3.2 ﾿ Reliability   Test ﾿ 36

3.6.4 ﾿ Administration   of Instrument ﾿ 36

3.7 ﾿ Data Analysis   Technique ﾿ 36

3.7.1 ﾿ Types  of Figures   and Percentage ﾿ 36

3.7.2.1 ﾿ Statistical  Technique  Approach ﾿ 37

3.7.3    Test of Hypothesis                                                                                                                 37

CHAPTER  FOUR

DATA  PRESENTATION,    ANALYSTS AND DISCUSSION

4.0 ﾿ Introduction ﾿

4.1 ﾿ Presentation  of Data ﾿ 38

4.2 ﾿ Analysis   of Data ﾿ 38

4.2.1 ﾿ Demographic  Profile  of Respondents ﾿ 39

4.2.2 ﾿ Analysis   of Research  Question ﾿ 41

4.3 ﾿ Hypothesis  Testing ﾿ 49

4.3.1 ﾿ Testing for Hol ﾿ 49

4.3.2 ﾿ Testing  for Ho2 ﾿ 51

4.4 ﾿ Discussion ﾿ 53

CHAPTER  FIVE

SUMMARY,   CONCLUSION   AND RECOMMENDATION

5.0         Introduction                                                                                                                            55 

Summary                                                                                                                                55

Conclusion                                                                                                                              56 

5.3         Recommendation                                                                                                                   57

Bibliography                                                                                                                                         60

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